樂陞案反映台灣證券業的系統性失敗
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作者:蔡昆洲律師
(原文刊登於2016年11月1日上報 http://www.upmedia.mg/news_info.php?SerialNo=6649)
在媒體稱為金融三大案的兆豐案、樂陞案及TRF爭議之中,樂陞案恐 怕是三大案裡最複雜難解的一個,或許這也是為何目前僅能仰賴檢調的刑事調查進度,而至今仍看不到對事件始末有完整的報告,或是有什麼有效的具體作為。事實上,這種情形並非是因為主管機關缺乏有效的監理工具或是事實調查途徑,而是因為樂陞案反映了台灣證券業在各方面的系統性失敗(Systematic Failure),包括公開收購制度的規範不足、對客戶及交易人未確實執行盡職調查(Due Diligence)、對交易執行過程的風險管控不足,以及證券業未落實洗錢防制工作等,這也使得當追究誰該為樂陞案負責時,似乎所有人都有責任,但所有人又都無法歸責的詭異現象。